삼성전자 주가 전망 예측 (+공매도,PBR이란)

삼성전자가 다시 반등하고 있다.

글로벌 메모리반도체 기업 마이크론이 급등, 금리와 달러 약세도 미국 반도체 주가를 끌어올리면서 투자심리가 개선되고 있는 것으로 풀이됩니다.

뉴욕증시는 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도조절 기대 심리가 높아지면서 일제히 강세를 보였습니다. 월스트리트저널(WSJ) 기자가 11월 75bp(1bp=0.01%포인트) 인상 후 12월 더 적은 금리인상 폭으로 논의할 것이라고 보도한 후 상승 전환했습니다. 여기에 일본의 외환시장 개입도 상승 요인으로 꼽힌다.

 

 

삼성전자 주가 전망

삼성전자 주가 전망

삼성전자 주가 전망

외국인이 삼성전자를 꾸준히 사들이고 있는 가운데 두 종목에 대한 주가순자산비율(PBR)이 주목받고 있습니다.

PBR은 당장 부도가 났을 때 주주가 받을 수 있는 몫인데 자산 측면에서 기업을 분석한 것입니다. 두 종목에 대한 PBR이 역사적 저점에 오면서 저가 매력이 높아졌다는 판단입니다.

외국인은 삼성전자 8607억원 어치를 샀고, SK하이닉스를 7805억원 어치를 사들였습니다.

✅PBR이란

PBR(Price Book Value Ratio)은 주가순자산비율입니다. 기업이 가진 순자산에 대하여 시장이 얼마의 가치를 매기는지 알 수 있는 지표다. 1주에 1만원인 A주식의 1주당 부채를 뺀 순자산가격이 1만원이라면 A주식의 PBR은 1배가 됩니다. 이는 당장 기업을 청산해도 빚을 다 갚은 뒤 주주들에게 돌아갈 몫이 1만원이라 하는 의미다. 주주들은 PBR 1배 이하에서는 회사가 망하더라도 손해볼 일은 없는 셈입니다.

 

PBR을 통해 청산가치를 판단하는 것은 최악의 국면에서 사용됩니다. 장기간 하락하다가 반등하는 종목은 하락할 만큼 하락했므로 '청산가치로 보면 저평가됐다'는 논리인 것입니다. 따라서 PBR은 하락하는 구간에서 바닥을 예측하는 데 활용됩니다.

 

 

현재 삼성전자의 포워드 PBR은 1.08배다. 포워드는 향후 12개월 예상 실적 기준으로 계산한 지표값이고 트레일링은 최근 1년간의 과거 실적으로 계산한 지표 값을 말합니다. 삼성전자의 포워드 PBR을 기준으로 했을 때 1배에서 바닥을 찍고 반등이 나타나는 경향이 있습니다. 2020년 3월 코로나19 사태 초기에서 코스피 지수가 1457.64까지 떨어졌을 때 삼성전자의 포워드 PBR은 1배를 찍었습니다. 또 반도체 업황이 최악이었던 2019년 1월에도 포워드 PBR 1배 밑으로 내려갔다가 반등했습니다.

 

그럼에도 증권가는 보수적으로 접근할 것을 권하고 있습니다. 내년 상반기 '반도체 겨울'의 정점을 지날 것으로 예상되는 데다가 경기침체 가능성 때문입니다. 김장열 상상인증권 연구원은 "거시경제 리스크가 아직 충분히 반영됐다고 보기 어렵다"라며 "향후 3~9개월 동안 반도체업체들의 투자축소와 감산 등의 재고 축소로 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 다소 보수적으로 접근하는 것이 현실적일 것"이라고 말했습니다.

 

필라델피아 반도체 지수는 3.70% 상승하며 강세를 보였습니다. 특히나 메모리반도체 기업인 마이크론이 캐나다 기업인 쿼터힐과 특허 분쟁을 해결하는 라이선스 계약에 서명했다는 소긱에 4.38% 급등했습니다.

 

또 최근 양호한 실적을 발표한 램리서치(+3.77%)와 ASML(+5.71%)의 영향으로 투자심리가 개선, 인텔(+3.41%) 등 반도체 연관주가 금리와 달러 약세로 상승했다는 평가다.

 

삼성전자 주가 전망

 

삼성전자 주가 전망

 

👍 미래에셋증권 - 삼성전자 주가 전망

서상영 연구원은 “미 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 상승한 점은 국내 증시에 긍정적”이라며 “일본 외환시장 개입과 연준 금리인상 속도 조절 기대로 달러화가 약세를 보인 점, 미국 단기 국채 금리 급락에 따른 장단기 금리 역전 현상 완화도 투자심리에 긍정적”이라고 말했습니다.

또한 “원화 강세 기조도 최근 유입되고 있는 외국인 수급에 긍정적 영향을 줄 것”이라고 덧붙였습니다.

 

👍 KB 증권 - 삼성전자 주가 전망

김동원 연구원은 “삼성전자에 대한 목표주가와 투자의견을 각각 7만5000원, 매수로 유지한다”며 “올해 하반기 낸드 가격이 40% 하락하더라도 적자가 예상되는 경쟁사와 달리 흑자기조를 유지할 수 있을 것으로 예상된다”고 평가했습니다.

 

👍 대신증권 - 삼성전자 주가 전망

위민복 연구원은 “현재주가와의 괴리율이 낮은 목표주가(6만5000원)은 실적 개선의 가시성이 확보되면 상향할 예정”이라며 “업황 둔화로 인한 메모리 제품 가격 하락은 지속되지만, 삼성전자는 경쟁사와 달리 수익성 방어보다 시장점유율 확대 전략을 펼치게 될 것”이라고 언급했습니다.

 

👍 상상인증권 - 삼성전자 주가 전망

김장열 연구원은 “아직 충분히 반영됐다고 보기 어려운 매크로 리스크 가능성을 완전히 배제할 수 없다”며 “명시적으로 투자축소 또는 감산이 확인되거나 부정적 매크로 변수가 정점에 이르렀다는 조짐이 보여야 상승 여력을 확인할 수 있을 것”이라고 분석했습니다.

 

삼성전자의 실적 전망이 어두워지고 있지만 증권가는 여전히 긍정적인 투자의견을 유지하고 있습니다. 현재 주가는 부진한 반도체 업황을 이미 반영하고 있는 데다 내년 감익 규모도 경쟁사 대비 제한적이란 평가다. 한편에선 LG에너지솔루션보다 많은 공매도 잔고와 부담스러운 메모리 재고를 감안해 당분간 보수적으로 접근해야 한다는 시각도 있습니다.

 

 

삼성전자의 주가는 4개월째 5만원대에서 횡보를 이어가는 중입니다. 현재 주가는 올해 초 고점(7만8900원)과 비교하게되면 29.1%나 쪼그라든 수준입니다.

 

1년 전인 지난해 10월엔 ‘10만전자’를 예상하는 증권사들이 쏟아졌지만 현재 주가는 당시보다 더 떨어진 상태다. 당시 증권가는 “메모리 가격 하락에 따른 실적 우려가 선반영됐다”며 10만원 회복을 기대했지만, 주가는 바닥 밑 지하실까지 추락한 모양새다.

 

삼성전자의 주력사업인 메모리 반도체는 가격 하락과 수요 감소를 동시에 떠안으며 재고만 축적되어가고 있습니다. 지속되는 공급망 차질과 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 인플레이션 등 대형 악재가 겹치며 IT 전방 수요에 대한 기대감이 낮아진 결과다.

 

이에 따라 삼성전자는 올해 3분기 기대 이하의 실적을 거뒀다. 삼성전자의 3분기 매출액(연결기준)과 영업이익은 각각 76조원, 10조8000억원에 그쳤다. 전년 동기 대비 31.7% 줄어든 영업이익은 기존 컨센서스를 9.2%나 밑돌았습니다.

 

증권가는 삼성전자의 실적 감소세가 적어도 내년 1분기까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 업계 전반의 과도한 재고 수준과 IT 제품의 수요 부진이 당분간 지속될 것으로 예상되어서다.

 

삼성전자 주가 전망

 

공매도란?

 

공매도는 주가 하락이 예상되는 ‘고평가’ 종목에서 흔히 쓰이는 투자기법입니다. 보유하지 않은 주식을 빌려 매도한 뒤 주가 하락 시 저가에 상환해 차익을 실현하는 방식입니다.

 

 

삼성전자의 현재 주가는 고평가됐다고 보기 어렵지만, 극도로 부진한 업황 탓에 추가 하락에 무게가 실리고 있는 셈입니다.

 

그런데도 증권가는 삼성전자의 ‘7만전자’ 회복에 기대를 걸고 있습니다. 메모리 시장 전망이 어둡지만 경쟁사 대비 이익 방어력이 높고, 주가는 내릴 만큼 내렸다는 판단에서다. 증권가는 삼성전자가 내년엔 공정 우위를 바탕으로 실적 감소 폭을 줄여주고 시장 점유율을 확대할 수 있을 것으로 내다봤다.

 

 

 

삼성전자에 대한 ‘ 매수 ’ 의견이 지배적이지만 ‘ 홀드 ( 중립 )’ 의견을 내었다 . 부정적인 매크로 환경을 고려 하게되면 단기적으론 보수적으로 접근하는 게 현실적 이라 하는 평가다 .

 

삼성전자 주가가 반등의 여력은 보이고 있지만 주식은 아무도 모른다. 갑자기 폭락할수도 있고 폭등핳 수 있지만 어디까지 증권사들의 예측이다. 그러므로 어느때보다 주식의 투자에 신중하길 바란다.

 

🔽🔽 그 외 주가 전망🔽🔽

 

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